証拠金を計算してみました

委託証拠金を計算してみました。

現在のポジションはこうなっています。

8月115Ｃ　2枚買い

8月110Ｐ　2枚買い

8月105Ｐ　11枚買い

8月115Ｐ　2枚買い

8月100Ｐ　4枚買い

9月125Ｃ　26枚売り

9月100Ｐ　43枚買い

9月110Ｐ　33枚売り

9月105Ｐ　13枚買い

9月115Ｐ　3枚買い

合計　買い　78枚　売り　59枚　合計　137枚

デルタ　-0.98　ガンマ-0.0111　セータ　26.5　となっています。

いつもより買いの枚数が少なく、ガンマはマイナスになっています。普段はガンマプラスになっていることが多いです。で、Ｔ証券に簡易版の証拠金を計算するエクセルシートがあったので、それで計算したら、証拠金は

6,369,737円（140％証拠金）になりました。基本的にオプションの買いの方が多いので、他の日も計算してみたら、だいたい300～400万円程度で、1000万円もあれば資金的には十分だということがわかりました。今までディーラーをしていたので、証拠金を意識したことはないのですが、やはり売りに対しては金額が大きくなりますね。私のスプレッドは売り買いどちらでもいいのですが、証拠金が少ないうちは”買い”から入る方が有効ですね。例えば9月の110Ｐと115Ｐでスプレッドを組むとき、110Ｐ15円で50枚売って、115Ｐ60円をヘッジで15枚買うと（デルタ・ニュートラル）、証拠金は439万円ですが、110Ｐ15円を50枚買って、115Ｐ60円をヘッジで15枚売ると、44万円で済むようです。売り買いを合わせるスプレッド取引は証拠金の面からも魅力がありそうです（後は手数料だけですね）。ここら辺は戦略として検討してみます。