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証拠金を計算してみました

委託証拠金を計算してみました。

現在のポジションはこうなっています。

8月115C 2枚買い

8月110P 2枚買い

8月105P 11枚買い

8月115P 2枚買い

8月100P 4枚買い

9月125C 26枚売り

9月100P 43枚買い

9月110P 33枚売り

9月105P 13枚買い

9月115P 3枚買い

合計 買い 78枚 売り 59枚 合計 137枚

デルタ -0.98 ガンマ-0.0111 セータ 26.5 となっています。

いつもより買いの枚数が少なく、ガンマはマイナスになっています。普段はガンマプラスになっていることが多いです。で、T証券に簡易版の証拠金を計算するエクセルシートがあったので、それで計算したら、証拠金は

6,369,737円(140%証拠金)になりました。基本的にオプションの買いの方が多いので、他の日も計算してみたら、だいたい300~400万円程度で、1000万円もあれば資金的には十分だということがわかりました。今までディーラーをしていたので、証拠金を意識したことはないのですが、やはり売りに対しては金額が大きくなりますね。私のスプレッドは売り買いどちらでもいいのですが、証拠金が少ないうちは”買い”から入る方が有効ですね。例えば9月の110Pと115Pでスプレッドを組むとき、110P15円で50枚売って、115P60円をヘッジで15枚買うと(デルタ・ニュートラル)、証拠金は439万円ですが、110P15円を50枚買って、115P60円をヘッジで15枚売ると、44万円で済むようです。売り買いを合わせるスプレッド取引は証拠金の面からも魅力がありそうです(後は手数料だけですね)。ここら辺は戦略として検討してみます。

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大変おもしろい記事がありましたので、トラックバック させていただきました。 ポジションの内容や必要証拠金について説明されていて非常に勉強になります。 証拠金に対する月間の収益率には驚かされま した。上手な方はこのぐらいの収益率が出るものなんですね。また.... [続きを読む]

受信: 2005/07/30 00:22

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