オプション価格比較②

先ほどの続きです。

		2005年7月	2004年7月
	11000	430	795
	11500	50	385
コール	12000	2	105
	12500	-	20
	13000	-	4
	10000	1	1
	10500	2	5
プット	11000	10	20
	11500	125	90
	12000	585	310
		2005年8月	2004年8月
	11000	470	860
	11500	145	540
コール	12000	25	270
	12500	3	120
	13000	1	45
	10000	4	15
	10500	10	40
プット	11000	55	105
	11500	145	225
	12000	470	510

まあ、日経225で300円差があるので、単純には比較できませんが、それにしてもプレミアムは全然違いますね。今年の120Cより去年の130Cの方が高いのです。去年の今頃だったらまだ２つ離れた権利行使価格（125Cや110Pなど）をよく売っていたものですが、最近ではアットに近いものしか売れません。で、アットに近いとガンマの値が大きいのでどうしても売りは難しいのです。私がディーラーになったばかりの頃は1日200円ぐらい動いてたと思います。で、値幅を調べたら、去年の6月はだいたい150円ぐらいで、今年はなんと！6月は90円弱となってます。ボラは異常に低いと思いますねー。いつまで続くんでしょうか。