日経225先物オプション理論講座

①日経225先物初級講座

②日経225先物実践講座

③日経225オプション初級講座

④日経225オプション実践講座

4/23（月）日中

今日は動かない展開を予想していましたが、寄りからなぜか強い展開。ただ、9650円は抜かないだろうと考え、逆張りでデルタショートを仕掛けました。日経225先物は9520円まで下落。10万円近くの利益となりました。ただ、カレンダーの損益はさらに悪化。6月コールのボラがさらに低下してきている状況です。先週からスキャルの調子が良くなってきているので、カレンダーをすべて決済したい誘惑が強いですが、とりあえず今週は我慢して持ち続けてみます。

日経225先物ミニ　9550円

日経225ミニ売り　6枚

5-6　105C　カレンダー　8枚　

5-6　102C　カレンダー　4枚　

5-6　85P　カレンダー　4枚　

5-6　82P　カレンダー　6枚　

5　　102C-100C　デビット　2枚　
　
デルタ　-0.09　ガンマ　+0.00304　セータ　-13.045　ベガ　90.71

損益　-92000円（対ナイト比　-55000円）

4/20（金）ナイトセッション

木曜日、エクセルのバグで正確な損益がわからなくなりましたが、なんとか復旧。ただ、損益は大幅に悪化しました。５月105Cや82Pが2円まで下がり、ほとんど期先のロングストラングル状態。ここ２日間のボラ低下でベガでやられた感じとなりました。昨日は評価損が増えていく状態にすべて決済したい誘惑に駆られましたが、６月満期までまだ期間がありますし、来週は日米金融緩和期待で動く可能性もあるのでポジションキープ。５月SQまで9500－9700円のレンジが続くようだと諦めるしかありませんが、どちらかにブレイクしそうならデルタ勝負も含め買い増ししていく予定です。

日経225ミニは18日ナイトと同じ9595円。デルタをヘッジして様子見にしていたら10万円以上のマイナス。プットはそれほどでもありませんが、期先コールの剥げが大きかったようです。本日から終値とIVを追加していきます。

日経225先物ミニ　9595円

日経225ミニ売り　6枚

5-6　105C　カレンダー　8枚　終値　２円－24円　IV　17.5-17.8

5-6　102C　カレンダー　4枚　終値　8円－55円　IV　17.0－18.2

5-6　85P　カレンダー　4枚　終値　４円－26円　IV　25.3－23.3　

5-6　82P　カレンダー　6枚　終値　２円－17円　IV　27.8-25.3

5　　102C-100C　デビット　2枚　終値　8円－28円　IV　１７－16.6
　
デルタ　+0.21　ガンマ　+0.00320　セータ　-15.01　ベガ　99.44

損益　-37000円（対18日比-108000円）

4/18（水）ナイトセッション

昨日のナイトセッションは下落しました。来週にかけて9700円突破もあると見ていましたが、9600円を割り込んできたので、105Cカレンダーの一部決済と日経225ミニ売りでデルタニュートラルに戻しました。本日は9600円を中心としたもみあいになりそうです。9700円か9500円、どちらかにブレイクしそうならまたその方向についていこうと考えています。

日経225先物ミニ　9595円

日経225ミニ売り　6枚

5-6　105C　カレンダー　6枚

5-6　102C　カレンダー　4枚

5-6　85P　カレンダー　4枚

5-6　82P　カレンダー　6枚

5　　102C-100C　デビット　2枚

デルタ　+0.06　ガンマ　+0.00240　セータ　-12.1578　ベガ　94.14977

損益　+71000円（対日中比+12000円）

4/18（水）日中

日経225先物は強い動き。高値9690円まで上昇しました。9600円堅いようなのと、ボラティリティがあまり上昇していなかったので105Cカレンダー2単位買い増し。再度デルタを傾けました。日中9700円の壁を越えることができませんでしたが、来週にかけて抜いてくる可能性が高いと考え、デルタロングのままポジションキープしました。一時は12万円近くの利益でしたが、引けは6万円と半分程度。引けにかけてのコールボラ剥げの影響をもろに受けたようです。
再度9700円超えてボラ上昇で利益がどの程度伸びるのか確認したいのですが、今日は難しそうです。

日経225先物ミニ　9665円

日経225ミニ売り　2枚

5-6　105C　カレンダー　10枚

5-6　102C　カレンダー　4枚

5-6　85P　カレンダー　4枚

5-6　82P　カレンダー　6枚

5　　102C-100C　デビット　2枚

デルタ　+0.830　ガンマ　+0.00269　セータ　-12.553　ベガ　113.1532

損益　+59000円（対ナイト比+9000円）

4/17（火）ナイトセッション 引け

NYダウが200ドル近く高くなる中、日経225先物は9610円でナイトセッションを終了しました。ガンマ値が0.0025あり、100円上昇するとデルタが0.2増えポジションデルタが0.75近くなっていたので日経225ミニを2枚売りデルタ調整をしました。まあ、簡単には行かないと思いますが、直近高値9700円を超えて25日移動平均線9856円当たりを上値目処と考えています。

日経225先物ミニ　9610円

日経225ミニ売り　2枚

5-6　105C　カレンダー　8枚

5-6　102C　カレンダー　4枚

5-6　85P　カレンダー　4枚

5-6　82P　カレンダー　6枚

5　　102C-100C　デビット　2枚

デルタ　0.537　ガンマ　+0.00253　セータ　-12.05　ベガ　102.5803

損益　+50000円（+60000円）